习近平：“十五五”规划既是中国自身的发展蓝图，也是面向世界的合作清单

未来1-5个交易日，'一带一路'+'出海链'将率先反应。工程机械（三一重工、徐工机械、中联重科）大概率跳空高开，国际工程承包（中国交建、中国铁建、中材国际）跟随走强。跨境电商和物流（菜鸟概念、华贸物流、东航物流）受'合作清单'情绪催化。相反，纯内需消费和地产链可能短期跑输，因为资金会从'内循环'叙事抽离，转向'外循环'叙事。注意：金砖会议期间消息面密集，波动率放大，追高需谨慎。

投资机会

• +首选买'全球南方收入占比高+订单可见度强'的标的。第一梯队：中材国际（目标价看历史PE中枢上移30%）、三一重工（海外收入占比超50%，目标价对应2026年15倍PE）。第二梯队：嘉友国际（跨境物流垄断卡位，弹性大）。现在买的理由：政策定调刚落地，机构仓位低，预期差最大。等季报订单数据出来再买就晚了。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'地缘政治反噬'——如果金砖会议后中美关系再度紧张，出海链会被杀估值。止损信号：相关个股放量跌破20日均线，或一带一路指数跌破前期平台。另外，若人民币大幅升值，会侵蚀出海企业利润，这是汇率风险。仓位建议不超过总仓位的20%，单票不超过8%。