据伊朗媒体Fars News：伊朗议会主席团发言人阿巴斯·古达尔齐表示，退出《不扩散核武器条约》和修...

地缘风险+央行购金+降息预期三重共振，黄金是当前宏观环境下最确定的资产。伊朗核危机升级将直接推升避险需求，金价突破2500美元后，下一目标直指2800美元。A股黄金股弹性大于金价本身，龙头公司矿产金成本在1800美元以下，金价每涨100美元，净利润增厚15%-20%。

中东局势紧张直接催化军工订单预期，特别是无人机、导弹、防空系统。中国军工企业在中东市场份额持续提升，伊朗若被制裁升级，反而利好中国军贸出口。但需注意，军工股情绪驱动特征明显，追高风险大，回调才是买点。

霍尔木兹海峡若受威胁，油价短期冲高至90美元以上。但全球需求疲软、美国页岩油弹性供应会压制上行空间。中国海油成本控制最优，股息率仍有吸引力，但追高性价比低。油服板块弹性更大，但波动也更剧烈。

油价上涨直接侵蚀利润，叠加人民币贬值压力，航空股短期承压。但国内出行需求韧性仍在，若油价冲高回落，航空股将迎来修复行情。当前是观察窗口，不是抄底时机。

短期风险偏好下降导致回调，但中期逻辑反而强化——美国被中东牵制，对华科技封锁执行力下降，国产替代窗口期延长。回调是布局机会，不是离场信号。