伊拉克安全媒体办公室：恢复经沙伊卜和沙拉姆切赫两个与伊朗接壤的边境口岸入境旅客通行。将于下周一恢复与...

未来1-5个交易日，A股油气开采板块（中国石油、中国海油、中海油服）大概率承压回调，幅度1%-3%，因为陆路贸易恢复会边际削弱'供应中断'叙事。相反，炼化板块（荣盛石化、恒力石化）和航空股（中国国航、南方航空）将获得成本端喘息，短线有1%-2%的修复性反弹。油运股（中远海能、招商轮船）需警惕：如果中东局势持续缓和，VLCC运价的风险溢价会回落。

投资机会

• +明确买炼化和航空。荣盛石化（002493）目标价看至12.5元，逻辑是油价风险溢价回落+炼化价差修复；中国国航（601111）目标价9.8元，燃油成本下降+暑期旺季共振。现在买，是因为市场还没充分定价'中东去风险化'这条主线，预期差就是超额收益。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'假缓和'——如果伊拉克或伊朗境内突发袭击事件，口岸可能再次关闭，地缘溢价瞬间回补，油气股反弹、炼化航空杀跌。止损线：炼化板块跌破20日均线减半仓，航空股跌破前低清仓。