美国防部官员呼吁国会批准新财年国防预算

未来1-5个交易日，A股军工板块大概率高开，但会出现明显分化。真正受益的是'消耗品'方向：导弹产业链（航天电器、菲利华）、炮弹及弹药（内蒙一机、中兵红箭）、无人机（航天彩虹、中无人机）。而'平台型'资产如整机厂（中航沈飞、中航西飞）反应会相对温和，因为它们的逻辑是长期订单，不是补库急单。美股方面，洛克希德·马丁、雷神技术、诺斯罗普·格鲁曼将直接跳空高开，但注意——美股军工股已经涨了很多，追高性价比不高。A股军工ETF（512660）可能迎来一波资金抢筹。

投资机会

• +明确买什么：首选导弹及弹药产业链。航天电器（目标价看历史高点上方15%）、菲利华（目标价看前高突破）、内蒙一机（目标价看估值修复至行业平均）。为什么现在买？因为'合同已签、等拨款'意味着订单确定性极高，而且这是美国国防部官员公开喊话，不是市场猜测。买点就在消息发酵后的第一个回调日，不要追高开太多。

⚠️ 风险因素

• !最大的风险是：美国国会不批预算，或者批了但金额打折。虽然概率不高，但一旦发生，军工股会回吐涨幅。另一个风险是A股军工板块'情绪化'太强，容易一哄而上、一哄而散。止损位设在买入价下方7%-8%，跌破果断走。