卡塔尔和约旦讨论缓和紧张局势和促进安全的行动

未来1-5个交易日，原油系品种承压：SC原油可能回踩520-530元/桶区间，布伦特测试78-80美元支撑。A股方面，石油开采板块（中国石油、中国海油）短线有1-3%回调压力；但油运板块（中远海能、招商轮船）反而可能逆势走强，因为航行自由谈判若涉及红海护航机制，油轮绕行好望角的逻辑会被削弱，但短期运价仍受旺季支撑。黄金避险情绪小幅降温，伦敦金可能回踩2600美元/盎司。军工板块情绪面偏空，但实质订单不受影响。

投资机会

• +买什么？首选油运板块的中远海能（目标价14-15元，当前约11-12元），逻辑是冬季运价旺季+谈判不确定性带来的运力紧张。其次关注新奥股份（目标价22-24元），LNG长协成本锁定+接收站利用率提升。再次是荣盛石化（目标价12-13元），油价回调带来的成本改善。为什么现在买？因为市场对外交会谈的定价是"利好出尽"，但实际执行层面充满变数，预期差就是利润。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是谈判超预期突破，油价单日暴跌5%以上，油运股和炼化股可能出现"买预期卖事实"的反转。止损线：中远海能跌破10.5元，新奥股份跌破18元，荣盛石化跌破10元，坚决离场。另一个风险是美元指数突然走强，压制所有大宗商品。