伊拉克武装部队称已下达严厉指示，将解雇在安全事务上履职不力的人员，伊拉克不会允许任何侵犯邻国的行为，...

未来1-5个交易日，市场会先交易'地缘缓和'预期：油气板块（中国石油、中国海油、中海油服）大概率高开低走或冲高回落，因为'伊拉克不掺和'被解读为供应风险下降；军工板块（中航沈飞、中航西飞、航天彩虹）可能出现情绪性回调。但真正的资金会逆向布局——航运（中远海能、招商轮船）因红海-波斯湾航线不确定性反而获得溢价，黄金（山东黄金、中金黄金）作为避险锚不会跌。注意：如果伊拉克后续有实质军事动作，上述逻辑全部反转。

投资机会

• +买什么？首选中国海油（600938），逻辑：即使油价回落至75美元，其桶油成本仅28美元，自由现金流依然强劲，股息率超6%。目标价：A股28元，H股22港元。其次中远海能（600026），VLCC运价若因红海绕行维持高位，全年EPS有望达1.2元，目标价18元。现在买，因为市场对地缘缓和的定价过度，存在预期差。

⚠️ 风险因素

• !最大风险：伊拉克表态是'烟雾弹'，实际是伊朗授意下的战术调整，后续民兵对美以袭击升级。若布伦特原油突破90美元，上述所有'缓和'逻辑证伪，油气股将暴涨，航运股承压。止损线：中国海油跌破24元，中远海能跌破12元，无条件离场。