航行警告：渤海海峡黄海北部执行军事任务 禁止驶入

未来1-5个交易日，军工板块大概率高开，但会出现明显分化。真正受益的是'海空装备+信息化'方向：中航沈飞、中航西飞、中国船舶、中国重工、中船防务、中国海防、湘电股份等。注意，第一天追高军工ETF容易吃面，因为封海是'预期内事件'，情绪脉冲通常只持续1-2天。真正有持续性的，是叠加了三季报订单兑现的标的。同时，航运板块（中远海控、招商轮船）可能因航线绕行预期出现短期异动，但影响有限，不建议追。

投资机会

• +买什么？首选军工ETF（512660）或国防ETF（512670）做底仓，避免个股踩雷。进攻仓位配中航沈飞（目标价看前高+15%）、中国船舶（重组+订单双催化）、振华科技（军用元件龙头，估值修复空间大）。为什么现在买？因为机构持仓低、估值低、事件催化明确，三季报是下一个引爆点。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'事件钝化'——如果封海结束后没有后续动作，军工可能回吐全部涨幅。止损线设在买入价下方5%-7%。另一个风险是市场整体调整，军工虽然逆周期，但无法完全独立于大盘。如果沪深300跌破关键支撑，军工也会被拖累。