金砖国家联合声明：对核危险和冲突日益增长的风险表示关切。

未来1-5个交易日，军工板块将出现明显的资金抢筹，中航沈飞、中航西飞、洪都航空等主机厂大概率跑赢大盘5-10个百分点；黄金股（山东黄金、中金黄金、赤峰黄金）受避险情绪推动，有望突破前高；石油板块（中国海油、中国石油）跟随布伦特原油走强。相反，出口占比高的消费电子（立讯精密、歌尔股份）和光伏组件（隆基绿能、晶澳科技）将承压，因为市场会担心全球贸易环境恶化。北向资金可能短期流出，但幅度有限。

投资机会

• +明确建议：买入军工ETF（512660）或直接配置中航沈飞（目标价55元，当前约42元）、山东黄金（目标价35元，当前约26元）。黄金股当前位置对应金价2100美元/盎司的估值，若金价涨至2500美元，仍有30%以上空间。军工板块订单拐点已现，2026年业绩确定性高，当前是较好的建仓窗口。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是声明被市场解读为"口头关切"，地缘局势短期缓和导致避险情绪快速消退。若布伦特原油跌破75美元/桶，或COMEX黄金跌破2000美元/盎司，需果断止损。此外，A股整体成交量若持续萎缩至8000亿以下，说明增量资金不足，板块轮动会加快，追高风险大。