国家算力互联互通区域（河北）节点今天正式启用

未来1-5个交易日，算力调度软件和光模块板块将率先反应。具体来看：光模块龙头中际旭创、新易盛有望获得资金追捧，因为算力互联互通的核心瓶颈是数据中心之间的高速光传输；IDC运营商光环新网、奥飞数据将迎来估值修复，河北节点启用意味着环京IDC资产从「仓储股」变成「网络节点股」；算力调度软件方面，中科曙光、浪潮信息作为核心承建方将获得订单预期。需要警惕的是，纯蹭概念的边缘算力股可能高开低走，资金会向真正的核心标的集中。

投资机会

• +首推光模块三剑客：中际旭创（目标价看至180元，当前约140元，空间28%）、新易盛（目标价120元，当前约95元，空间26%）。逻辑是算力互联互通带来的跨区域光传输需求远超市场预期，2027年800G光模块出货量可能翻倍。其次关注光环新网（目标价8.5元，当前约6.2元，空间37%），环京IDC资产重估刚刚开始。买入时点：未来1-2个交易日如有回调即是上车机会，不要追高开盘价。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是政策落地节奏低于预期。算力互联互通涉及跨省利益协调，如果各省节点推进缓慢，主题热度可能只有2-3周。止损信号：光模块板块龙头如果连续3个交易日缩量下跌，或中际旭创跌破20日均线，应果断减仓。另一个风险是美股AI板块回调拖累A股情绪，需密切关注英伟达股价。