伊朗议会国家安全委员会主席易卜拉欣·阿齐兹：没有谈判。除非伊朗的条件得到满足，否则谈判毫无意义。

未来1-5个交易日，A股将上演'冰火两重天'。火的一边：中国海油（600938）作为纯上游龙头，直接受益油价每涨1美元增厚利润约30亿，预计跳空高开3%-5%；中海油服（601808）作为油服弹性标的，资本开支预期升温，弹性更大；中远海能（600026）油运运价与油价波动率正相关，VLCC日租金若突破5万美元，股价有15%上行空间。冰的一边：中国国航（601111）、南方航空（600029）燃油成本占比超30%，油价每涨10%吞噬利润约20亿；恒力石化（600346）、荣盛石化（002493）等大炼化，原料成本抬升但终端传导不畅，毛利承压。

投资机会

• +买什么？首选中国海油（600938），目标价28元（当前约22元），逻辑是'油价每涨10美元+股息率重估'双击，仓位建议10%-15%。次选中远海能（600026），目标价18元（当前约13元），油运运价弹性极大，仓位5%-8%。弹性配置中曼石油（603619），目标价25元（当前约18元），民营油企进攻性最强，仓位3%-5%。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'伊朗嘴炮'——如果两周内出现秘密谈判消息，油价将回吐全部地缘溢价，油气股单日跌幅可能达5%-8%。止损纪律：中国海油跌破20元、中远海能跌破11元，无条件减仓。另一个风险是OPEC+突然增产，沙特若释放200万桶/日闲置产能，油价将被打回75美元。