习近平抵达印度新德里

未来1-5个交易日，A股将出现'地缘缓和受益链'的脉冲式行情。首当其冲的是跨境支付板块——金砖国家本币结算预期升温，拉卡拉、新大陆、四方精创有望获得资金抢筹。其次是基建出海，中国中铁、中国交建、中材国际在印度有存量项目预期。航空板块弹性最大：如果中印直航恢复，中国国航、南方航空、春秋航空将迎来情绪+业绩双击。军工板块短期承压，中航沈飞、中航西飞可能跑输大盘，但跌幅有限，因为市场对'边打边谈'已有预期。稀土永磁小幅承压，但不必恐慌。

投资机会

• +首选跨境支付板块：拉卡拉（目标价28元，当前约22元，空间27%），逻辑是金砖支付系统落地预期+数字货币试点扩大。次选基建出海：三一重工（目标价22元，当前约17元，空间29%），印度工厂产能利用率提升将直接增厚EPS。第三，航空股：中国国航（目标价12元，当前约9.5元，空间26%），中印航线恢复是催化剂。买入时点：峰会开幕后48小时内，市场情绪最高涨。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是'峰会无联合声明'或'边境问题再起'。如果中印双方在边境问题上没有实质性进展，市场会迅速反转，地缘缓和交易将在72小时内瓦解。止损线：相关个股跌破5日均线立即减仓，跌破10日均线清仓。另一个风险是印度国内民族主义情绪反弹，莫迪可能迫于反对党压力对华强硬。