中国信通院：构建差异化算力布局体系，推动算力建设由规模扩张转向质效提升

未来1-5个交易日，算力板块将出现明显'冰火两重天'。利空方向：纯IDC概念股（如光环新网、数据港）和低端服务器组装商将承压，因为'规模扩张转向质效提升'直接打击其扩产逻辑，短线可能回调3%-5%。利多方向：液冷温控（英维克、高澜股份）将获资金抢筹，信通院明确提'推广液冷'；光模块/光互联（中际旭创、新易盛）受益于'存算网配套升级'；国产算力调度软件（中科曙光、青云科技）受益于'全国一体化制度体系'。注意：周一开盘若液冷板块高开超3%，不要追高，等回踩5日线。

投资机会

• +首选液冷赛道：英维克（目标价看至45元，对应2027年35倍PE），当前估值合理，政策催化+业绩兑现双轮驱动。次选光模块：中际旭创（目标价180元），800G放量+1.6T预期，回调即买入。国产算力看海光信息（目标价95元），信创+AI双逻辑。买入时点：若周一液冷板块高开低走，周三前后是较好介入点。

⚠️ 风险因素

• !最大风险是政策执行不及预期——'质效提升'若只停留在文件层面，算力板块将失去催化。其次，若英伟达财报不及预期，全球AI算力链将共振下跌，A股难以独善其身。止损纪律：英维克跌破35元、中际旭创跌破120元，无条件减仓。仓位控制：算力板块总仓位不超过30%，单票不超过10%。