据相关声明：沙特外交部表示，应伊拉克总理的要求，沙特决定在现阶段不采取报复行动。

地缘溢价回吐是直接利空，但三桶油的估值锚是布油中枢而非短期波动。若布油守住75美元，回调5%-8%即是配置窗口。中海油服弹性最大，因为资本开支预期会随油价预期下调。

油价每下跌10%，航司燃油成本下降约3%-4%，直接增厚利润。叠加人民币若因中东局势缓和而升值，汇兑收益双击。春秋航空弹性最大，国航国际线修复逻辑最强。

短期避险溢价回吐，但央行购金和美联储降息预期才是主逻辑。回调至20日均线附近是买点，不是卖点。

原油成本下降，中下游化工品价差扩大，利润修复。荣盛石化弹性最大，因为其炼化一体化对油价敏感度最高。

情绪面短期利空，但军工订单逻辑是"十四五"规划而非中东局势。回调即买点，尤其是沈飞和船舶。