特斯拉(TSLA.O)：Semi Truck即将登陆欧洲。

特斯拉Semi是标杆，比亚迪电动重卡在欧洲已有先发优势，Nikola则是纯情绪跟风。真正有订单的是比亚迪，但股价弹性最大的是特斯拉。

重卡电池对能量密度和循环寿命要求更高，宁德时代麒麟电池和亿纬大圆柱是核心受益者。欧洲本土Northvolt产能爬坡慢，中国电池厂将吃掉大部分订单。

重卡充电需要兆瓦级快充，ABB和西门子是欧洲电网侧龙头，特锐德在国内重卡充电桩市占率第一，有出海预期。

柴油重卡龙头面临'诺基亚时刻'。它们的电动化转型慢、成本高，估值将从'周期股'滑向'衰退股'。做空逻辑清晰。

电动重卡降低每公里运营成本30%以上，物流巨头毛利将改善。但初期充电基建不足，实际降本要等2027年。