工信部等九部门：加快完善充换电基础设施 科学合理布局大功率充电设施

大功率充电的核心瓶颈是散热，液冷枪线是刚需。永贵电器是国内液冷枪线龙头，已进入华为、特斯拉供应链；沃尔核材在液冷电缆领域技术领先。政策明确"科学合理布局大功率充电设施"，直接打开液冷超充的渗透率空间，预计从当前不足5%提升至2027年的30%。

大功率充电桩需要更多、更高功率的IGBT和碳化硅模块。通合科技是国内充电模块市占率前三，英可瑞在高压快充模块有技术储备。单桩功率提升意味着模块用量和价值量同步增长，这是最确定的"卖铲人"逻辑。

运营商短期受益于政策催化，但真正利好的是V2G商业模式落地。特锐德旗下特来电在充电网和V2G布局最早，如果车网互动规模化应用推进，运营商将从"烧钱建桩"转向"靠电网赚钱"，估值逻辑彻底改变。但短期业绩兑现慢，属于"看长做短"的品种。

文件专门提到"加强新能源重卡在干线物流、特定场所短途运输等场景的推广应用"，这意味着重卡换电和超充需求将爆发。宁德时代骐骥换电、比亚迪重卡超充方案直接受益。但重卡电动化渗透率目前仅5%，短期对业绩贡献有限，更多是估值催化。