沙特民防局：针对海米斯穆谢特（Khamis Mushait）和艾卜哈的危险警报已解除。

地缘溢价消退直接打压油价，上游勘探开采企业盈利预期下修。中国海油对油价敏感度最高，每下跌5美元/桶，净利润影响约8-10%。中海油服作为油服龙头，资本开支预期随油价下行而收缩。

航油成本占航空公司营业成本30-40%，油价每下跌10%，三大航净利润弹性约15-20%。叠加人民币汇率企稳，航空股迎来'戴维斯双击'窗口。

原油是化工之母，原料成本下降直接改善聚氨酯、聚酯、烯烃等产业链毛利率。万华化学MDI价差有望扩大，恒力石化炼化一体化盈利修复。

避险情绪边际降温，黄金短线承压但幅度有限（实际利率才是核心变量）。军工板块地缘催化减弱，但中长期国防开支逻辑不变，回调即买入机会。