也门胡塞武装发言人：沙特政权不应继续实施罪行和加剧紧张局势，而应积极回应实现和平的呼吁。

地缘冲突直接推升油价预期，中国石油作为国内油气龙头，业绩弹性最大；中海油服受益于上游资本开支增加；杰瑞股份作为民营油服龙头，在页岩气开发加速背景下具备成长性。但需注意，若冲突快速平息，板块回落速度同样迅猛。

中东局势紧张会强化市场对国防支出的预期，中航沈飞作为战斗机龙头，具备战略配置价值；中船防务受益于海军装备升级；内蒙一机作为地面装备龙头，在陆军现代化进程中持续受益。但军工板块波动大，需精选个股。

红海若受阻，航运公司将因绕行好望角而增加运距，推升运价。中远海控作为集运龙头，运价上涨直接增厚利润；招商轮船和中远海能则受益于油运和LNG运输需求增加。但需警惕，若局势缓和，运价回落将导致股价回调。

地缘避险情绪短期利好金价，但若美联储维持鹰派立场，实际利率高企将压制金价上行空间。黄金股更适合作为组合中的对冲工具，而非主要进攻方向。