苹果发布iPhone 18 Pro系列 首次支持可变光圈 影像系统全面升级

可变光圈需要更精密的激光切割叶片和驱动马达，直接提升单机价值量。舜宇光学作为苹果主摄供应商，技术壁垒加深；水晶光电的滤光片和微棱镜需求增加。大立光虽为台股，但产业链联动明显。

A20 Pro采用2纳米制程，台积电独家代工，订单能见度延长至2027年。A股中，韦尔股份的CIS芯片与苹果影像升级协同，但需注意估值已高。中芯国际虽不直接供货苹果，但先进封装需求外溢可能带来间接订单。

下一代均热板散热系统是性能提升40%的关键，石墨散热膜和均热板供应商将直接受益。中石科技已打入苹果供应链，订单弹性大；飞荣达在电磁屏蔽和散热领域有协同。

Siri AI和Apple Intelligence需要本地化部署，苹果在中国市场大概率与国内AI大模型合作。百度文心一言、科大讯飞星火模型可能成为苹果AI的中国合作伙伴，带来B端收入。