苹果(AAPL.O)：A20芯片将配备两个神经引擎，总计32个核心，可提升端侧人工智能性能。

A20芯片性能提升将直接带动iPhone换机潮预期，立讯精密作为核心组装厂，将直接受益于单机价值量提升。歌尔股份在声学与AR/VR领域的布局，与端侧AI的多模态交互趋势高度契合。蓝思科技作为外观件龙头，受益于高端机型创新。

苹果的A20证明了端侧大模型可行，为国内端侧AI芯片设计公司提供了估值锚。寒武纪虽然在云端AI芯片发力，但其技术积累可向端侧延伸；瑞芯微、晶晨股份则直接面向智能终端、IoT市场，苹果的布局将加速整个行业的研发投入和产品迭代，提升板块估值天花板。

双神经引擎、32核心意味着芯片面积和功耗控制挑战巨大，必须依赖更先进的封装技术（如Chiplet、3D堆叠）。长电科技、通富微电作为国内封测龙头，是苹果供应链的潜在受益者。中微公司作为刻蚀设备龙头，将受益于国内晶圆厂为应对此类高端芯片而进行的资本开支扩张。