英国国债下跌；英国10年期国债收益率上涨5个基点至5.23%。

在全球利率上行周期中，确定性收益变得稀缺。这些公司股息率在5-7%，远超国债收益率，将吸引追求稳定现金流的资金。特别是长江电力，水电现金流的稳定性堪比债券，但收益率更具吸引力。

DCF模型下，成长股对贴现率最敏感。英国国债收益率上行将带动全球无风险利率预期上移，这些公司的远期现金流折现值将显著缩水。特别是宁德时代，当前市盈率仍超20倍，在全球流动性收紧背景下估值压力最大。

英国国债风波暴露了主权债务风险，黄金的避险属性将重新被定价。但要注意，如果美元因英镑贬值而走强，黄金涨幅可能受限。山东黄金作为纯金矿标的，弹性最大。

英镑贬值将压低人民币有效汇率，提升中国出口产品价格竞争力。家电和光伏出口企业将受益于汇率红利。但需警惕贸易伙伴的报复性关税风险。