伊朗革命卫队：我们规定的海上限制区域从恰巴哈尔延伸至阿曼湾和阿拉伯海的部分海域。

霍尔木兹海峡一旦实际受阻，VLCC（超大型油轮）运费将复制2020年负油价的极端行情，但方向相反——运费单日可能暴涨500%。中远海能拥有全球最大的VLCC船队之一，每上涨1万美元/天的运费，对应年化利润增加约3.5亿元人民币。招商轮船的油轮船队同样将享受这场'运价风暴'。

地缘冲突升级直接催化国防军工板块。伊朗敢于挑衅，背后是中东力量格局的重塑。中国作为负责任大国，必然加速军事装备的更新换代和战备物资储备。中航沈飞作为战斗机龙头，订单能见度已到2028年，任何地缘事件都会触发估值溢价。

燃油成本占航空公司运营成本30%以上。布伦特原油每上涨10美元/桶，国航年化成本增加约20亿元人民币。在当前票价竞争激烈的环境下，成本上涨无法完全转嫁给消费者，航空板块利润将被严重挤压，短期建议回避。

地缘政治风险推升避险情绪，实际利率下行预期叠加央行持续购金，黄金的避险属性将再次被市场定价。山东黄金作为纯金矿标的，股价弹性最大，若金价突破2050美元/盎司，将直接催化股价创历史新高。