中东局势推动布油期货一度突破100美元！交易员已经“怕了”

油价突破100美元将直接提升上游勘探开发企业的盈利能力。中国石油作为国内最大油气生产商，每上涨10美元/桶，年化利润增加约300亿元。中国海油拥有成本优势，在100美元油价下，桶油利润可达40美元以上。中曼石油作为民营油服龙头，将受益于油公司资本开支增加。

高油价将刺激油公司加大勘探开发投入，油服行业景气度将持续提升。中海油服作为国内海上油服龙头，将直接受益于中国海油资本开支增加。杰瑞股份在压裂设备领域具有技术优势，海外订单有望增长。石化机械受益于油气管道建设需求。

航油成本占航空公司运营成本30%以上，油价每上涨10%，将侵蚀净利润约15-20%。中国国航和南方航空国际航线占比高，受油价冲击更大。春秋航空作为低成本航空公司，对油价敏感度相对较低，但同样面临成本压力。

高油价将提升新能源的经济性，加速能源转型。隆基绿能作为光伏龙头，在电价上升背景下，光伏发电的竞争力将增强。宁德时代的新能源汽车电池需求将受益于燃油车使用成本上升。阳光电源的储能业务也将受益于能源安全需求。

地缘冲突升级和通胀预期上升将推升黄金避险需求。山东黄金作为国内黄金龙头，矿产金产量稳定，在金价上涨周期中业绩弹性大。中金黄金拥有央企背景，资源储备丰富。赤峰黄金海外矿山扩张带来成长性。