消息人士：沙特正为反击胡塞武装做准备，已通知盟友

沙特反击将直接威胁霍尔木兹海峡和红海航运，全球原油供应风险溢价上升。中国石油和中国海油作为国内油气龙头，将直接受益于油价上涨带来的利润增厚；广汇能源拥有LNG接收站，在天然气价格联动下弹性最大。

中东局势升级将刺激全球军费开支预期，中国军工企业虽不直接出口武器至中东，但'强军备战'逻辑强化。中航沈飞作为战斗机龙头，航发动力作为发动机核心，内蒙一机作为地面装备主力，都将获得估值提升。

地缘冲突升级必然推升避险需求，黄金作为终极避险资产将获资金追捧。山东黄金和中金黄金是A股黄金储量最大的两家公司，赤峰黄金海外矿山占比高，对金价弹性更敏感。

油价上涨直接推升航油成本，占航空公司运营成本30-40%。若布伦特原油维持85美元以上，三大航全年利润将减少20-30%。这是最直接的空头标的，建议投资者规避。

化工行业成本端受油价影响显著，但产品价格传导存在滞后。万华化学作为MDI龙头，成本压力可通过提价部分转嫁；荣盛石化、恒力石化拥有炼化一体化产能，在油价上涨初期库存收益为正，但持续高价将侵蚀利润。