巴基斯坦国防部长：任何对联合防御协议签署国的侵略将引发沙特、土耳其和巴基斯坦的集体回应。

巴基斯坦、沙特、土耳其三国军事协作深化，将带动中国军工出口预期。巴基斯坦是中国军贸传统伙伴，沙特近年也加大与中国军工合作。地缘紧张升级直接提升国防预算扩张预期，军工板块估值中枢将上移。

中东局势紧张直接威胁霍尔木兹海峡航运安全，全球约20%石油贸易经此通道。沙特作为OPEC核心，其安全承诺升级意味着油价的地缘溢价将持续存在。中国作为最大原油进口国，油服和上游企业将直接受益于高油价。

地缘不确定性上升+美元信用弱化，黄金的避险和抗通胀属性双重凸显。央行持续购金趋势叠加中东主权基金可能增持黄金对冲美元风险，金价中长期上行趋势确立。

油价上涨直接推高燃油成本，占航空公司运营成本30%以上。若布伦特原油站稳90美元上方，航空板块盈利预期将遭下调，短期股价承压明显。

原油是化工产业链源头，油价上涨将推高原材料成本。虽然部分产品可向下游传导，但短期成本冲击将压缩利润空间，尤其是竞争激烈的中下游环节。