美国防部：美军在伊朗战事累计伤亡人数达838人

美军伤亡扩大意味着伊朗战事远未结束，霍尔木兹海峡风险溢价将持续。中国作为最大原油进口国，战略储备需求将推动油服企业订单激增。潜能恒信作为民营油服黑马，在伊朗有历史项目经验，弹性最大。

美军伤亡数字公布将刺激全球军费开支预期。中国周边安全环境复杂化，主战装备列装速度可能超预期。内蒙一机作为地面装备龙头，在中东局势升级背景下，出口订单有望增加。

地缘风险+美元信用弱化双重驱动，金价有望突破前高。山东黄金作为行业龙头，矿产金成本控制最优，业绩弹性最大。

油价上涨直接推高燃油成本，但人民币升值预期部分对冲。航空股短期承压，但若冲突扩大导致国际航线中断，影响将更深远。