惠誉评级：韩国2027年预算增强指标，但收益可能是暂时的。

财政整顿意味着政府不会补贴企业研发，而全球需求疲软下这些巨头要靠自身现金流硬扛。短期无直接冲击，但中期看，如果韩元因央行转鸽而贬值，反而利好出口竞争力——这是唯一值得玩味的对冲逻辑。

预算削减最直接的受害者。政府项目缩水意味着订单减少，这些公司的营收预期要下修。惠誉的'肯定'救不了它们的订单簿，逢反弹减仓是明智之举。

财政整顿降低国家信用风险，对银行是间接利好。但真正的催化剂是央行降息预期——如果市场开始定价更宽松的货币政策，银行股会先涨息差收窄的预期，后涨信贷需求回暖的逻辑，节奏要踩准。