伊朗国家媒体：伊朗革命卫队称袭击了位于约旦的美军基地，此次袭击是对美国打击伊朗油轮攻击的报复。

地缘冲突直接刺激军贸和国防预算预期。中航沈飞作为战斗机龙头，其歼-16、歼-35是中东国家潜在采购对象；中船防务受益于海军装备升级和护航需求；内蒙一机是陆战装备核心，若中东局势升级，主战坦克和装甲车出口订单将增加。逻辑是'冲突预期→军费开支增加→订单落地'。

油价上涨直接增厚上游企业利润。中国石油和中国海油拥有大量低成本油气资产，油价每涨10美元，利润增厚约15-20%。中海油服作为油服龙头，将受益于油企资本开支增加。逻辑是'油价涨→上游利润增→油服景气度提升'。

避险情绪升温，实际利率预期下行，黄金是地缘冲突的'硬通货'。山东黄金拥有国内最优质的黄金矿产资源，中金黄金有央企背景，赤峰黄金是弹性最大的黑马。逻辑是'避险需求→金价上涨→矿企利润弹性释放'。