也门政府军：我们出动战机空袭了胡塞武装在塔伊兹省西部贾巴勒哈卜希前线的集结点和指挥中心。

也门局势紧张直接威胁曼德海峡通行安全，这是连接地中海与印度洋的咽喉要道。历史经验表明，每次红海危机升级，集运指数（SCFI）与BDI指数都会应声大涨。中远海控作为欧线龙头，运价弹性最大；招商轮船的油运业务将受益于潜在的战略补库需求；海丰国际在亚洲区域内市场占据主导，若大船绕行，其转运需求将增加。

地缘冲突常态化强化了全球军费开支预期。中船防务作为海军装备核心供应商，将受益于我国海军从‘近海防御’向‘远海护卫’转型的长期逻辑。此次空袭事件将催化市场对军工板块的关注度，尤其是具备导弹、无人机等精确打击能力相关配套的公司。

短期油价将获得情绪提振，但需警惕冲高回落。若冲突未波及沙特本土或霍尔木兹海峡，供应端实质影响有限。中国石油与中国海油作为上游龙头，将受益于油价中枢上移，但上涨空间受制于全球需求疲软。中曼石油等油服公司则具备更高的业绩弹性。

油价上涨将直接推高航空公司燃油成本，构成利空。在目前国内航线需求恢复不及预期的背景下，成本端压力将压缩利润空间，短期股价可能承压。