美国财政部暂停与伊朗相关的通用许可证J-1。

中国石油作为国内油气龙头，上游勘探开发业务将直接受益于油价上涨，每上涨10美元/桶，净利润增厚约300亿元。中国海油纯上游属性弹性最大，业绩对油价敏感度最高。中曼石油作为民营油服黑马，在新疆、中东均有布局，地缘溢价叠加产能释放，有望走出独立行情。

中东局势升温将强化国防开支预期。中航沈飞作为战斗机龙头，地缘紧张时军贸订单预期升温。内蒙一机主战坦克出口中东市场潜力大。中国船舶受益于海军装备建设提速，同时油轮运输需求增加也利好民船业务。

航油成本占航空公司运营成本30-40%，油价每上涨10%，净利润将下滑15-20%。中国国航国际航线占比高，受冲击最大。春秋航空低成本模式对油价敏感度相对较低，但行业性利空难以完全规避。

油价高企将加速能源转型进程。隆基绿能作为光伏龙头，传统能源价格越高，光伏经济性越突出。宁德时代在储能领域布局领先，高油价将提升储能调峰的经济价值。阳光电源的逆变器业务受益于全球新能源装机加速。