伊朗革命卫队：我们完全控制霍尔木兹海峡

油价上涨直接提升上游勘探开采企业的利润。中国海油是纯上游标的，业绩弹性最大。中曼石油作为民营油服企业，在油价上行周期中具备高弹性。但注意：如果油价冲高回落，这些股票的涨幅也会迅速回吐。

霍尔木兹海峡紧张局势将推高油轮运价，VLCC（超大型油轮）日收益可能翻倍。中远海能是A股油运龙头，拥有全球最大的VLCC船队之一。如果局势持续紧张，船东将获得超额收益，因为航线改道和战争风险溢价将推高运费。

地缘冲突升级将强化国防开支预期。伊朗控制霍尔木兹海峡意味着中东局势可能外溢，中国需要加强能源安全保障，海军和空军装备采购有望加速。但军工股受事件驱动影响大，追高风险不小。

燃油成本占航空公司运营成本30%以上，油价每上涨10%，航空公司利润将缩水15-20%。如果布伦特原油突破90美元，航空股将面临估值和业绩的双杀。春秋航空作为低成本航司，对油价敏感度相对较低，但整体板块都将承压。

油价每飙升一次，新能源的替代逻辑就强化一次。高油价将加速全球能源转型进程，光伏、风电、电动车的经济性优势将更加凸显。这是"别人恐惧我贪婪"的逆向布局机会。