克里姆林宫发言人：俄罗斯必须实现其在乌克兰的军事目标，但更倾向于和平手段。

俄乌冲突已让全球军费开支进入上升周期，欧洲各国GDP的2%军费目标只是起点。中国军工企业虽不直接受益于俄乌订单，但地缘紧张会加速国产替代和装备列装。中航沈飞作为歼击机龙头，订单能见度已排到2028年，回调即是买点。

短期看，和谈信号会打压油价，但俄罗斯原油产量占全球12%，任何制裁放松都需要时间。长期看，欧洲能源安全焦虑将加速可再生能源装机，中国光伏组件出口欧洲的量价齐升逻辑不变。隆基绿能估值已到历史低位，BC电池技术领先，是攻守兼备的标的。

这是市场尚未充分定价的'终局赢家'。一旦停火协议签署，乌克兰重建需要大量工程机械和建材，而中国是全球唯一能提供全产业链解决方案的国家。三一重工海外收入占比已超45%，欧洲市场渠道完善，是最直接的受益标的。