也门军方空军司令：将会有更多空中行动支援地面部队。

也门扼守曼德海峡，是红海通往苏伊士运河的咽喉。冲突升级直接威胁全球约12%的石油海运量。中国作为最大原油进口国，油价上涨将直接推升国内成品油价格，利好上游开采企业。中曼石油作为民营油服龙头，在海外有区块作业，具备主题和业绩双重弹性。

区域局势紧张将强化各国军费开支预期。无人机在也门冲突中的大规模应用，直接利好国内无人机整机和零部件企业。航天彩虹是军用无人机龙头，其产品在中东已有实战记录，订单预期将显著增强。

短期运价上涨是确定性事件，但持续性存疑。中远海控作为集运龙头，对运价弹性最大，若红海危机持续，其业绩和股价将有强正反馈。但需注意，若冲突迅速平息，运价回落速度同样惊人，该板块属于高风险高回报的博弈品种。

地缘政治风险是黄金的助燃剂。在全球央行购金和降息预期的大背景下，任何冲突升级都会加速避险资金流入。黄金股是A股市场对金价最敏感的放大器，山东黄金作为纯金标的，弹性最大。