朝鲜称将以强有力措施回应美国新军事对抗

朝鲜威胁直接刺激军备需求预期。中航沈飞作为战斗机龙头，机构持仓集中度高，地缘事件催化下弹性最大。航发动力受益于航空发动机国产化率提升，订单能见度长达3年。中兵红箭作为弹药龙头，朝鲜半岛局势每升级一次，其估值中枢就上移一次。

朝鲜拥有全球20%稀土储量，一旦局势恶化可能封锁出口。中国作为全球最大稀土加工国，将掌握定价权。北方稀土是轻稀土龙头，直接受益于供给收缩预期。金力永磁作为钕铁硼材料商，同时受益于军工和新能源双轮驱动。

地缘避险情绪推升金价，但注意美元实际利率仍是金价主导因素。山东黄金作为纯金矿标的，弹性最大。紫金矿业因铜金双主业，攻守兼备。不过若局势快速缓和，黄金股回撤速度同样惊人。

朝鲜问题提醒中国供应链安全的重要性。美国可能借机加强对华技术封锁，反而加速国产替代进程。中芯国际作为代工龙头，是自主可控的核心标的。北方华创在设备环节的突破，将获得更多政策倾斜。