伊朗最高国家安全委员会秘书雷扎伊：伊朗国防能力以更快速度并根据敌人威胁的水平和类型持续提升。

伊朗国防升级直接刺激全球军备竞赛预期。中航沈飞作为战斗机龙头，将受益于国防装备加速列装；航发动力是国内航空发动机唯一上市平台，战略地位突出；中兵红箭在弹药领域有独特优势，地缘冲突升级时弹性最大。

伊朗地处霍尔木兹海峡要冲，国防升级意味着该地区通行风险上升。中国石油和中国海油作为上游开采龙头，直接受益于油价上涨。中曼石油作为民营油服黑马，在油价上行周期中业绩弹性最大。

地缘政治不确定性推升避险需求。山东黄金资源储量丰富，是机构配置黄金板块的首选标的；赤峰黄金海外矿山产量持续爬坡，成长性最好；中金黄金背靠中国黄金集团，有资产注入预期。