伊朗最高国家安全委员会秘书雷扎伊：美国舰船在地区内将没有安全之处。

地缘冲突升级直接催化国防开支预期，伊朗威胁美国舰船安全意味着中东军事对峙加剧，中国军工企业作为'全球安全供应商'的角色将被重新定价。中航沈飞作为战斗机龙头，中船防务作为海军装备核心，将率先受益于地缘风险溢价。

霍尔木兹海峡承载全球约20%的石油运输量，伊朗的威胁直接推升油价风险溢价。中国石油和中国海油作为国内上游龙头，油价每上涨10美元/桶，利润弹性可达15-20%。中海油服作为油服龙头，将受益于上游资本开支增加。

地缘政治风险是黄金的核心驱动力之一。伊朗威胁升级将推动避险资金流入黄金，金价有望突破前高。山东黄金和紫金矿业作为国内黄金龙头，在金价上涨周期中具备高弹性。

油价上涨直接推升航空燃油成本，航司利润将受挤压。中国国航、南方航空等国际航线占比高的航司受影响更大，短期股价承压明显。