韩元兑美元汇率创下自2024年10月7日以来的最高水平，现报1344.22。

三星、SK海力士以韩元计价的成本结构在贬值中获益，DRAM和NAND Flash报价可能下调，直接压缩国内存储厂商的毛利空间。但国产替代逻辑不变，政策扶持力度可能加码，回调反而是布局机会。

现代、起亚获得汇率优势，在东南亚和拉美市场的价格战能力增强。中国车企出海利润可能被侵蚀，但国内市场份额稳固，且电池产业链成本优势仍在，需关注海外营收占比高的二线车企。

韩元贬值间接推升美元指数，人民币承压导致外债偿还成本上升。航空、造纸是典型美元负债高企行业，短期财务费用增加，股价可能承压，但油价同步下跌部分对冲了利空。

韩元贬值意味着韩国消费者购买力下降，对非必需消费品的跨境需求可能萎缩。但中国商品相对日韩竞品的性价比反而提升，头部卖家可通过区域调价策略对冲，行业分化加剧。