金十数据全球财经早餐 | 2026年9月7日

霍尔木兹海峡承载全球21%的液化天然气和25%的原油贸易。伊朗宣布'禁区'直接威胁这条能源动脉，布伦特原油突破90美元只是时间问题。中国石油作为国内上游龙头，油价每涨10美元，年化利润增厚约300亿人民币。中海油服和杰瑞股份则受益于油企资本开支扩张——地缘风险溢价会让国家油公司加速'增储上产'。

非农数据重燃加息预期是短期利空，但伊朗局势升级会激发避险需求。黄金股波动率将显著放大——山东黄金的Beta值高达1.8，意味着金价每波动1%，股价波动1.8%。紫金矿业因为有铜矿业务对冲，相对抗跌。关键看金价能否守住1680美元，守住则黄金股有超跌反弹机会。

油价上涨直接侵蚀航空公司利润——燃油成本占总成本30%以上。中国国航每上涨10美元/桶，年化成本增加约20亿人民币。顺丰控股的干线运输成本也会承压，但可以转嫁给消费者。中远海控则面临两难：运价下跌遇上油价上涨，利润剪刀差收窄。