也门武装部队：我们挫败了胡塞武装在达巴布前线的渗透企图。

地缘冲突是军工股最直接的催化剂。但注意，这次冲突规模有限，军工板块的上涨更像脉冲式行情，适合短线交易而非长期持有。真正的中长期逻辑在于沙特和伊朗的军备竞赛正在从也门向红海延伸。

也门冲突对油价影响有限，因为胡塞武装的导弹射程威胁不到沙特东部油田。但若冲突升级至沙特本土，油价可能瞬间跳涨5-8%。当前油价在75-85美元区间震荡，中国石油的高股息属性使其成为防守型配置。

地缘冲突+美联储降息预期=黄金双引擎。也门事件虽然小，但提醒市场中东火药桶仍在。若金价突破2050美元，黄金股将迎来主升浪。紫金矿业因铜金双属性，弹性更大。

红海航线风险溢价可能推升运价指数1-3天，但胡塞武装的袭船能力有限。真正的风险是如果冲突导致曼德海峡封锁，亚欧航线将被迫绕行好望角，运价可能翻倍——但目前概率低于15%。