乌克兰总统泽连斯基：欧洲安全顾问将参与周日与美国特使在基辅举行的结束俄乌冲突的谈判。会议已开始。

若停火协议达成，乌克兰及欧洲战后重建规模预计超5000亿美元。中国工程机械企业凭借性价比优势和一带一路经验，有望获取20-30%市场份额。当前板块估值处于历史低位，PE普遍在10-15倍区间，一旦订单落地将触发戴维斯双击。

欧洲军费扩张将带动全球军工产业链景气度上行，但A股军工板块与俄乌冲突的关联度已从直接催化转向间接映射。短期警惕利好兑现后的回调压力，中期看好受益于欧洲国防订单外溢的零部件供应商。

欧洲参与谈判意味着制裁松动概率上升，俄罗斯原油回归市场将打破当前供需紧平衡。国际油价每下跌10美元，中国石油年化利润将减少约150亿元人民币。持有能源股的资金需要重新评估地缘溢价的可持续性。