以色列国防军：打击了南黎巴嫩的真主党恐怖分子及其基础设施。在此次打击中，瞄准了武器储存设施和供真主党...

中东局势升级直接威胁霍尔木兹海峡这一全球最关键的石油运输通道。中国作为全球最大原油进口国，油价每涨10美元，国内能源股盈利将提升15-20%。中曼石油作为民营油服龙头，在伊拉克有大量业务，将直接受益于油价上涨带来的资本开支增加。

地缘冲突+美联储加息见顶的双重逻辑下，黄金的避险属性和抗通胀属性同时被激活。紫金矿业拥有全球化的铜金矿布局，在金价上涨周期中业绩弹性最大。山东黄金作为纯金标的，是机构配置黄金板块的首选。

中东局势持续紧张将加速全球军费开支增长。中国军工企业虽然不直接出口武器到中东，但全球安全形势恶化将倒逼国内加大国防投入。中航沈飞作为战斗机龙头，订单能见度最高；内蒙一机作为地面装备龙头，在陆军现代化进程中受益最直接。

油价上涨直接推高航空公司燃油成本，占运营成本约30-40%。中国国航和南方航空的国际航线占比高，受油价冲击更明显。春秋航空作为低成本航司，对油价敏感度相对较低，但整个板块短期将承压。

原油是化工行业的核心原料，油价上涨将推高成本。但拥有上下游一体化优势的企业如荣盛石化、恒力石化，可以通过产品涨价部分转嫁成本压力。万华化学作为MDI龙头，成本转嫁能力强，影响相对可控。