美国国家飓风中心：玛丽（Marie）预计今天晚些时候将开始减弱。

飓风减弱直接意味着墨西哥湾产能恢复，供给端压力增加。中国油企的海外资产中，墨西哥湾项目将恢复正常生产，但国际油价下行将直接压缩利润空间。短期看空，建议减仓。

航油成本占航空公司运营成本30-40%，油价每下跌10%，对应利润弹性可达15-20%。玛丽减弱引发的油价回落，对航空股是直接利好，叠加暑期出行旺季，三季报业绩有望超预期。

原油是化工产业链的源头，油价下行将降低石化企业的原料成本。但需注意，如果油价跌速过快，库存减值风险也会上升。整体看，成本端利好大于库存减值风险。