俄罗斯总统助理乌沙科夫：普京已准备同美方开展合作，寻求外交途径解决俄乌问题。

地缘溢价消退是核心逻辑。A股石油板块会跟随外盘下跌，但跌幅可能小于外盘，因为国内有基本盘支撑。天然气相关股票波动会更大，因为欧洲需求预期变化直接影响LNG价格。

和平预期是军工板块最大的短期利空。历史上，任何地缘缓和的信号都会引发板块回调。但注意，这只是情绪面冲击，大国博弈的长期逻辑未变，若回调幅度超过15%，反而是长线布局的窗口。

避险需求阶段性退潮，金价短期承压。但中长期看，去美元化趋势和各国央行购金行为才是金价的核心支撑。回调就是上车机会，重点关注紫金矿业这种有铜金双属性的龙头。

若黑海航运恢复，粮食和能源运输路径将改变。油运和干散货的运价会受冲击，但集运可能因重建需求而受益。这个板块逻辑分化，需要精选个股，招商轮船的油运业务压力较大。