伊朗否认伊斯法罕核设施遭到袭击

中东局势每紧张一次，中国军贸出口预期就强化一分。中航沈飞作为战斗机龙头，其FC-31的外销预期在地缘冲突中不断被重估；航发动力则受益于军机发动机国产化替代的刚性需求。历史规律显示，地缘事件后军工板块超额收益能持续2-3周。

伊朗否认袭击并未消除不确定性，反而让市场意识到‘信息战’本身就是风险源。全球央行连续8个月净增持黄金，这种结构性买盘叠加避险情绪，黄金突破前高的概率大于回落。山东黄金的业绩弹性最大，金价每上涨10元/克，其净利润增厚约5%。

短期油价会因‘否认’而回落，但中期看，伊朗被制裁背景下全球原油供给缺口已达每日200万桶。中国石油的股价与油价相关性系数为0.72，但A股投资者更应关注中海油服——油服公司的订单能见度已排至2027年，这种确定性在当前市场稀缺。

霍尔木兹海峡若真出问题，VLCC运费会像2022年俄乌冲突时一样飙升。但伊朗否认袭击后，短期运费将回落。招商轮船拥有全球最大的VLCC船队，是地缘风险的最大弹性标的，但当前价位已部分反映预期，追高需谨慎。