伊朗军方称如美继续其破坏行为 将对美军进行更大规模打击

伊朗封锁霍尔木兹海峡的威胁直接冲击全球原油运输咽喉要道。中国作为伊朗原油主要买家，国内油企将因油价上涨获得超额利润。中海油服作为油服龙头，在油价高位环境下订单量和利润率双重提升，弹性最大。

中东局势升级将倒逼各国增加军费开支，中国周边安全环境复杂化也强化了国防建设的紧迫性。中航沈飞作为战斗机龙头，航发动力作为发动机核心供应商，在'十四五'后半程将迎来订单集中释放。

地缘政治风险推升避险需求，同时油价上涨引发通胀预期，实际利率下行利好黄金。山东黄金作为纯金矿标的，对金价弹性最大。紫金矿业则兼具铜金双属性，在全球资源重估背景下更具配置价值。

油价是航空公司最大的成本项，航油价格每上涨10%，将侵蚀航空公司约20-30%的利润。国际航线恢复尚需时日，此时油价上涨无异于雪上加霜。春秋航空因成本控制能力强，相对抗跌。