伊朗外交部：我们决心捍卫我们的主权和国家利益，应对包括海上封锁在内的敌对行动。

霍尔木兹海峡承载全球约20%的石油贸易量，一旦封锁，布伦特原油可能短期冲击100美元/桶。中国作为全球最大原油进口国，国内油企将直接受益于库存升值和油价上涨。中海油服作为油服龙头，将受益于上游资本开支增加。

地缘紧张局势升级将直接刺激国防开支预期。伊朗敢于强硬表态，背后是大国博弈的角力。中国军工企业将受益于地区安全形势恶化带来的订单增长预期，特别是海军装备和导弹防御系统相关企业。

地缘风险推升避险需求，国际金价有望突破2000美元/盎司。全球央行持续购金的大背景下，任何地缘政治冲击都会放大黄金的避险属性。A股黄金板块将跟随国际金价走强。

航空股是油价上涨的最大受害者。燃油成本占航空公司运营成本的30-40%，油价每上涨10%，航空公司利润将缩水15-20%。在当前需求复苏尚不稳固的情况下，油价冲击可能让航空板块再度陷入亏损。

油价上涨将加速能源转型进程。每一次石油危机都在推动新能源发展，这次也不会例外。光伏、风电、储能和新能源汽车将获得政策支持加码的预期，长期逻辑更加坚实。