据以色列广播公司：安全消息人士称，以军重新部署计划名为“灰线”，将设立行动据点。但以军撤军的计划尚未...

中东局势再起波澜，原油供给端风险溢价回升。中国石油作为国内上游龙头，油价每涨10美元，利润弹性约200亿人民币。中海油服受益于油服作业量提升，中曼石油在伊拉克有大量区块作业，直接受地缘风险溢价影响。

地缘政治不确定性是黄金最好的燃料。"灰线"计划显示冲突长期化，全球央行购金趋势不会逆转。山东黄金作为国内储量最大的矿企，在金价上行周期中业绩弹性最大。赤峰黄金海外矿山占比高，对国际金价更敏感。

中东军事存在长期化将刺激全球军费开支上行。虽然中国军工企业不直接出口到以色列，但全球地缘紧张度提升会强化国防工业的估值逻辑。中航沈飞作为战斗机龙头，受益于国防装备列装加速预期。

油价上涨直接推高航油成本，对航空股形成压制。但国内航线受中东局势影响有限，如果人民币维持稳定，航空股下跌空间有限。短期情绪面利空，中期看国内需求恢复。