以色列大选临近，领导层“竞相比较谁更极端”

无论谁当选，国防预算扩张都是确定性事件。极右翼上台意味着对加沙、约旦河西岸的强硬政策，直接拉动精确制导武器、无人机、铁穹系统的订单。ESLT已获得美国国会批准的30亿美元军售合同，若极右翼组阁，预计额外获得10-15亿美元国内订单，目标价从当前210美元上调至240美元。

天然气出口是当前以色列经济增长核心引擎。极右翼上台可能推迟与黎巴嫩的海上边界谈判，影响卡里什气田开发进度。但长期看，欧洲能源危机给以色列天然气提供了战略窗口，东地中海管道项目（EastMed）若推进，Delek Group将从当前12.5美元涨至16美元。

科技板块面临'双刃剑'：短期跟随全球风险偏好波动，但中期若司法改革推进，可能引发人才外流和VC投资减少。历史数据显示，2018-2020年政治动荡期间，以色列科技IPO数量下降40%。但反向指标是：Wix等公司估值已处于历史低位（PE 28倍），若政治风险落地，反而是布局良机。

银行股是'政治晴雨表'。极右翼上台可能推动更多政府干预信贷政策，压制银行利润率。但以色列银行业基本面稳健（ROE 12%+），若政治风险溢价消退，板块有15%修复空间。关键观察点：新政府是否延续央行独立性。