伊朗革命卫队否认核设施遭袭

地缘溢价快速蒸发将直接压制油价，而国内石油公司股价与布伦特原油相关性高达0.8。更关键的是，前期市场已经price in了'核设施被袭'的最坏情景，现在预期落空，股价面临'戴维斯双杀'风险。

军工板块前期因中东局势紧张获得情绪溢价，但事件平息后，资金会重新审视其基本面。短线看，获利盘了结压力大；但中长期看，地缘不确定性仍在，回调反而是布局良机。

油价是航空公司最大的成本项，占比约30%。油价每下跌10%，航司利润弹性可达15-20%。当前正值暑期出行旺季，成本下降叠加需求回升，航空股有望迎来业绩与估值的双重修复。

避险情绪退潮是金价短期最大的敌人。但从中期看，全球央行购金趋势未变，实际利率仍在下行通道。黄金股的回调反而是长线资金的加仓机会，建议等待金价企稳信号。