美伊开打半年多 美情报部门认为伊朗已“打出自信”

霍尔木兹海峡的重要性被伊朗重新确认，地缘风险溢价将持续推升油价。中国作为最大原油进口国，拥有上游资产的公司将直接受益于油价上涨，油服公司则因开采活动增加而获得更多订单。

美军'武器库存减少'暴露了现代战争的高消耗性，这将倒逼全球各国加大弹药、精确制导武器的储备。中国军工企业不仅受益于自身练兵备战需求，还可能获得来自中东国家的转单。

战争持久化+美元信用削弱=黄金的完美风暴。当美国无法速胜，全球避险情绪将推动金价突破历史新高，拥有优质金矿资源的企业将享受量价齐升。

油价持续高位运行将直接侵蚀航空公司利润。虽然需求复苏提供一定支撑，但燃油成本占比的上升将压制板块估值，这类资产在冲突升级期应予以回避。