国家能源局：7月全国新增建档立卡新能源发电（不含户用光伏）项目共4276个

工商业分布式项目占比98%，逆变器是每个项目的刚需硬件。阳光电源作为逆变器全球龙头，在工商业市场的市占率超30%，单月4207个分布式项目意味着其潜在订单量环比增长40%以上。固德威在中小工商业细分市场有差异化优势，正泰电器则通过户用光伏渠道下沉，是分布式EPC的隐形冠军。

每月4000+分布式电站并网，对配电网的消纳能力是巨大考验。国电南瑞是配电自动化绝对龙头，许继电气在智能变压器领域领先。储能配套方面，分布式光伏配储政策在多省已强制执行，南网科技作为南方电网旗下储能平台，直接受益于分布式配储需求的指数级增长。

工商业分布式光伏的'自发自用、余电上网'模式正在蚕食火电的高毛利工商业客户。每月4000+项目意味着每月有数十亿度电从火电客户转向光伏自用，火电运营商的利用小时数和上网电价面临双重压力，估值修复逻辑被进一步削弱。